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拥有全球五大好矿之一,未来空间巨大,这家民企成山东黄金最强劲对手!
2018-03-16
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2018年1月底,中国黄金协会公布了2017年我国主要金矿企业的黄金生产产量,山东黄金集团以43.93吨的黄金产量首次超过中国黄金集团、并遥遥领先于紫金集团和招金集团,位居全国产金企业第一位,同比增长18.47%。


山东黄金集团产金量营业收入和利润总额分别实现771.61亿元和18.39亿,分别同比增长5.43%和68.01%。然而,在营收和利润均正增长的情况下,山东黄金净利润下滑12.02%,2017年净利润11.37亿元。

 

2017年,银泰资源巨资切入优质黄金资源,品位好、成本低,盈利空间可观,有望成为山东黄金的有力对手。



 


一、资源量对比


银泰资源2016年经过半年停牌,下半年开始披露重大资产重组方案,拟12.03元/股发行3.74亿股,作价45亿元,收购埃尔拉多位于中国境内的金矿资产。

 

埃尔拉多全球最大的黄金生产企业之一,总部位于加拿大温哥华,是全球主要的黄金生产商和勘探商,也是生产成本最低的黄金生产商之一。

 

此次交易标的资产主要包括3个金矿采矿权10个金矿探矿权,其中东安金矿的银金属含量达到了共生矿产工业指标的要求。东安金矿作为国内资源最为优质的矿山。年处理原矿14.85万吨,日处理原矿450吨。目前该矿还处于矿山建设阶段。

 


银泰资源本次注入埃尔拉多三个金矿按评估84吨黄金,但实际上埃尔拉多按非常保守的43101评估准则,三个金矿的金矿评估预计会有120-130吨,而且这三个矿未来扩证增储的空间巨大。

 

业内人士认为未来这三个金矿有200吨以上的资源储量。银泰资源本身还拥有5000-6000吨白银,白银和黄金加总起来保守估计大约有相当于350吨储量的黄金当量,相当于山东黄金的一半储量。

 


二、产量扩张对比


2018年银泰资源金矿达产后年产10吨,银矿正在扩一倍,2018年达产后年产320吨白银,白银和黄金加总起来相当于15吨的黄金当量,超过山东黄金一半的产量。

 


三、矿山品位对决


银泰的主力矿山东安矿山入选品位高达13g/t,白山板庙子金矿入选品位达3.37g/t。黄金平均品位8.79g/t,白银208吨,平均品位79g/t,属于全球前5大好矿。

 

山东黄金平均品位4g左右(国内非常好的矿),东安矿山不仅黄金品位高出1倍以上,还副产品位79g/t的白银。

 

四、成本优势对比


从成本来看,银泰低于山东黄金。

 

矿产金的生产成本直接反映了金矿的质地,埃尔拉多国内的三个金矿在全球范围内以低成本著称。旗下东安金矿、青海大柴旦滩间山金矿和白山板庙子金矿的2016年现金生产成本预计分别仅为125-175,675-775和625-675美元/盎司。

 

在埃尔拉多手上,滩间山和白山金矿600左右的现金成本在行业中属于低的,被公司收购后,成本有可能进一步下降。


五、利润对比

 

从利润来看,银泰2018年如预期发展,东安矿业净利润将达6亿,滩间山和白山金矿各2.5亿利润,玉龙矿业扩产1倍后归属母公司利润达到5亿元,银泰资源2018年利润预期16亿元。

 

山东黄金今日披露的年报显示,公司2017年实现归上市公司股东净利润为11.37亿元,同比下滑12.02%。由此来看,银泰资源确实有实力与山东黄金一较高下,未来发展不可小觑。

 

六、全球五大高品位金矿


01

澳大利亚超高品位金矿

 

加拿大柯克兰湖黄金公司在澳大利亚维多利亚州的福斯特维尔金矿斯旺矿段沿倾向120米深处发现高品位金矿化,可见自然金,最高品位超过9000克/吨。是全球矿老板眼馋的金矿。



02

默奇森中部黄金项目


西部黄金(Westogld Resources)此前在帕蒂坪(Paddy’s Flat)矿区的勘探工作结果喜人,见矿金品位超过400克/吨。

 

(莫奇森中部黄金项目 图片来源于官方网站)


03

凯利多斯金矿项目


凯利多斯(CalidusResources)在西澳的皮尔巴拉地区的瓦拉沃纳(Warrawoona)金矿项目实现钻探突破,见矿6米品位高达63.31克/吨金。

 

钻孔在49米处见矿6米,品位高达63.31克/吨金,包括一段2米,品位高达182.57克/吨的矿化段。



04

南非兰德金矿

 

该矿是1866年发现的,至今已130多年,已开出黄金达3.5万吨,现在尚有储量1.8万吨,仍占全世界黄金总储量的52%。该矿的储量和产量均居世界第一位,是名符其实的世界最大金矿。

 

该矿含金品位之高也是世界罕见的,开采至今仍保持有7—20克/吨,平均10克/吨。

 


05

黑龙江东安金矿


1998年,“东安岩金矿床”由黑龙江省有色金属地质勘查707队发现。东安矿山入选品位高达13g/t,白山板庙子金矿入选品位达3.37g/t。黄金平均品位8.79g/t。




来源:矿业汇

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